收评：A股三大指数涨跌不一沪指跌002％、创业板指跌006％北证50指数涨149%

  题材方面，军事仿真、发制品、负极包覆材料、液晶高分子LCP、光波导概念、反光材料、MR（磁共振成像系统）、改性塑料、葡萄酒、胶粘剂等涨幅居前。哪吒2概念股、干式变压器、高压直流输电HVDC、AI影视、钢铁辅业、AI助手（AI Agents）、私有云、富媒体通信（通信增值服、ERP软件、影视院线等跌幅居前。

  AI眼镜概念大涨，卓翼科技002369）、慈文传媒002343）、浙版传媒601921）、亿道信息001314）涨停，纬达光电、紫建电子301121）、明月镜片301101）跟涨。

  点评：消息面上，近日，中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab，从基本配置、音频、图像等7个模块、超60个测试项，对RayBan-MetaWayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能做全面客观的测试。中信证券指出，AI交易正在进入3.0阶段。1.0阶段以基建算力为核心、英伟达链为代表，2.0阶段以预训练放缓、部分应用落地为标志、AI眼镜链为代表，3.0阶段的核心叙事将是Agent大规模落地。

  消费电子板块强势，福莱新材605488）、星星科技300256）、杰美特300868）涨停，雷神科技、敏芯股份等跟涨。

  点评：中信建投601066）称，当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量大幅度增长，同时提出了更高的性能要求。

  光大证券觉得，市场仅调整一个交易日即强势反弹，说明市场的情绪较为乐观，接下来市场有望延续涨势，科技成长的风格大概率将继续主导市场。方向：智能驾驶概念。2月20日14:30将举行鸿蒙智行尊界技术发布会，华为与江淮联合打造的尊界S800有望正式对外发布。尊界S800首发搭载L3无人驾驶架构，作为鸿蒙智行的高端代表作，有望成为国内首批L3级无人驾驶车型，或将刺激智能驾驶概念的炒作。

  华西证券002926）：TMT短期拥挤放大行情波动，中长期仍是配置主线）认为，“春季行情”正当时，AI+仍是配置大方向。当前DeepSeek行情与2023年初ChatGPT行情类似，但基于市场的学习效应，本轮行情演绎更为迅速，云计算、IDC、AI算力、AI应用等各子版块普涨，TMT板块成交拥挤度也超过了2023年初ChatGPT行情水平。展望后市，TMT短期微观交易结构拥挤或放大行情波动性，但中长期科技仍是配置主线，“人工智能+”政策红利叠加各领域AI应用商业化提速，本轮AI+投资有望从此前的海外映射向国内AI产业链景气度转变。

  华泰证券指出，短期内获利盘的不断累加使得部分资金选择落袋为安。如果行情想要持续推进，良性的回调是必要的。本轮行情与此前的政策拐点推动不同，而是由市场自发走出的上涨趋势，往往这类行情或许更具持续性。目前来看全球资本对于中国科学技术板块的配置仍然较低，而中国在应用层面的优势，如深厚的人才储备、成熟的ECO以及相对宽松的监管环境，都为科技股的估值提升提供了有力支撑。

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